Закон об экономическом содержании в Панаме 2025: Полное руководство для инвесторов

В мире, который становится все более взаимосвязанным и регулируемым, налоговая прозрачность стала приоритетом для глобальных экономик. Панама, утвердившаяся в качестве делового и финансового центра в обеих Америках, предпринимает решительные шаги для приведения своей нормативной базы в соответствие с высочайшими международными стандартами. Предложение по Закону об экономическом содержании в Панаме является самым последним и значимым шагом в этом направлении. Для международного инвестора или предпринимателя, рассматривающего Панаму в качестве своей операционной базы или налогового резидентства, понимание этой реформы не просто важно, оно критически значимо.

Это изменение, далёкое от угрозы привлекательности страны, представляет собой стратегическую эволюцию, направленную на укрепление её репутации, повышение правовой определённости и обеспечение долгосрочной конкурентоспособности. В этой статье мы подробно рассмотрим всё, что вам нужно знать о новом законодательстве, кого оно на самом деле затрагивает и что оно означает для будущего инвестиций в Панаму.

Что такое Закон об экономическом содержании и почему он важен?

Закон об экономическом содержании — это законопроект, инициированный Министерством экономики и финансов (MEF) Панамы с чёткой целью: соответствовать критериям Европейского союза (ЕС) в отношении справедливого налогообложения и режимов освобождения от налогообложения доходов из иностранных источников (FSIE). Конечная цель — добиться исключения Панамы из списка юрисдикций, не сотрудничающих в налоговой сфере, к 2026 году.

По сути, концепция «экономического содержания» требует от компаний, работающих из Панамы и пользующихся её налоговой системой, демонстрировать реальное и ощутимое присутствие в стране. Это мера, разработанная для борьбы с искусственными корпоративными структурами, единственной целью которых является уклонение от налогов без создания подлинной экономической деятельности на территории.

Реформа направлена на предоставление государству правовых инструментов для подтверждения реального присутствия компаний в стране. Цель состоит в том, чтобы показать, что международные компании действительно ведут операции, создают рабочие места и принимают стратегические решения из Панамы.

Этот шаг приводит Панаму в соответствие с лучшими практиками ОЭСР и следует примеру других успешных юрисдикций, таких как Уругвай и Коста-Рика, которые уже внедрили аналогичные меры для укрепления своих налоговых систем.

Принцип территориальности сохраняется: ключ к реформе

Одной из основных проблем, возникающих при любой налоговой реформе в Панаме, является возможное влияние на её фундаментальный принцип: принцип территориальности. Этот принцип устанавливает, что налогом облагаются только доходы, полученные на территории Панамы, освобождая от налогов доходы из иностранных источников.

Власти были категоричны в этом вопросе: новый закон не изменяет и не отменяет принцип территориальности. Заместитель министра финансов Эйда Габриэла Саис подтвердила это, заверив, что проект не подрывает этот столп панамской системы.

Изменение является точечным и направлено на определённый тип юридических лиц и доходов, стремясь устранить ситуации «двойного неналогообложения», когда доход не облагается налогом ни в Панаме (поскольку он получен из иностранного источника), ни в юрисдикции происхождения. Таким образом, для подавляющего большинства резидентов, инвесторов и местных компаний налоговая система, которую они знают и которая делает Панаму привлекательной, остаётся неизменной.

Кого на самом деле затрагивает это новое регулирование?

Важно понимать, что этот закон не является всеобъемлющей мерой. Его сфера действия чётко определена и затрагивает в основном:

Субъекты, принадлежащие к многонациональным группам

Нормативная база сосредоточена на субъектах, входящих в состав Многонациональной деловой группы (GEM). Это относится к совокупности связанных компаний, действующих в разных юрисдикциях. Независимая местная компания или небольшая личная инвестиционная структура, в принципе, не подпадает под эту категорию.

Пассивные доходы из иностранных источников

Основное внимание уделяется пассивным доходам, полученным из источников за пределами Панамы. К ним относятся, в основном:

• Дивиденды
• Проценты
• Роялти
• Прирост капитала

Для этих многонациональных организаций их пассивные доходы из иностранных источников будут по-прежнему освобождены от налогов только в том случае, если организация считается «квалифицированной», то есть если она продемонстрирует наличие адекватного экономического содержания в Панаме. Если вам нужна консультация по оптимальной структуре для вашего бизнеса, вы можете ознакомиться с нашим руководством о том, как открыть компанию в Панаме.

Ключевые требования для демонстрации «экономического содержания»

Чтобы многонациональная организация считалась «квалифицированной» и сохраняла освобождение от налогов на свои пассивные иностранные доходы, она должна продемонстрировать соблюдение нескольких требований в отношении каждого актива, приносящего такой доход. Наиболее важными являются:

• Адекватные человеческие ресурсы: Наличие достаточного количества сотрудников, должным образом квалифицированных и с соответствующей оплатой труда в Панаме.
• Соответствующие помещения: Наличие офисов или других физических объектов, подходящих для осуществления основной деятельности.
• Принятие стратегических решений: Ключевые решения и принятие основных рисков должны осуществляться с территории страны.
• Операционные издержки и расходы: Несение адекватного уровня операционных расходов в Панаме, непосредственно связанных с деятельностью, приносящей доход.

Закон предусматривает возможность аутсорсинга определённых видов деятельности, но при условии, что надзор остаётся в Панаме, а поставщик услуг также находится в стране.

Новые обязательства: Ежегодная декларация

Прозрачность является центральным компонентом реформы. Поэтому вводится новое обязательство по отчётности для затронутых организаций. Они должны ежегодно представлять Декларацию об экономическом содержании в Генеральное управление доходов (DGI).

Эта декларация, которая должна быть подана в течение шести месяцев после окончания налогового периода, будет служить для подтверждения организацией выполнения требований по экономическому содержанию. Она будет включать подробную информацию о её деятельности, доходах, расходах, персонале, помещениях и аудированных финансовых отчётах. Непредставление этой декларации приведёт к тому, что организация будет считаться «неквалифицированной», а её пассивные доходы из иностранных источников будут облагаться налогами.

Современная налоговая система: Что выигрывает Панама (и её инвесторы)?

На первый взгляд, новое регулирование может показаться препятствием. Однако эта реформа является стратегическим шагом, который приносит пользу как Панаме, так и серьёзным инвесторам, ищущим стабильную и предсказуемую среду.

• Повышенная правовая определённость: Приводя свои стандарты в соответствие со стандартами ЕС и ОЭСР, Панама снижает риск будущих санкций или международного давления, создавая более безопасную деловую среду.
• Улучшение международной репутации: Выход из дискриминационных списков имеет решающее значение для укрепления имиджа Панамы как надёжного и сотрудничающего финансового и делового центра.
• Долгосрочная конкурентоспособность: Прозрачная и надёжная налоговая система привлекает более качественные инвестиции и укрепляет позицию страны как предпочтительного направления для компаний и частных лиц. Чтобы полностью понять систему, рекомендуем прочитать о налогах в Панаме для иностранцев.

Заключение: Необходимая эволюция для прочного будущего

Предложение по Закону об экономическом содержании в Панаме не является радикальным изменением налоговой модели страны, а представляет собой точную и необходимую модернизацию. Оно сохраняет нетронутым привлекательный принцип территориальности, одновременно отвечая требованиям глобальной среды, которая требует большей прозрачности. Для индивидуального инвестора или компании с реальными операциями в стране влияние будет минимальным или отсутствующим. Для крупных многонациональных структур он устанавливает чёткие правила, способствующие подлинным инвестициям, а не «бумажным» схемам.

В конечном итоге, это шаг, который укрепляет Панаму, наделяя её более устойчивой и уважаемой на международном уровне системой. Это чёткий сигнал о том, что страна привержена устойчивому росту и стремится быть надёжным партнёром в глобальной экономике.

Ориентироваться в этих изменениях требует экспертного анализа. Если ваша бизнес-структура включает несколько юрисдикций или вы просто хотите убедиться, что ваш проект в Панаме соответствует всем нормативным требованиям, наша команда готова вам помочь. Свяжитесь с нами в Panamaway для получения индивидуальной консультации и сделайте следующий шаг с полной уверенностью.