Gesetz zur Wirtschaftlichen Substanz in Panama: Das neue Steuerregelwerk für Investoren
Die kürzlich erfolgte Verabschiedung des Gesetzes zur wirtschaftlichen Substanz in Panama hat die Spielregeln für Unternehmen, die grenzüberschreitende Vermögenswerte und Operationen verwalten, verändert. Wenn Sie eine Gesellschaft in diesem Gebiet besitzen oder planen, Ihr Vermögen hier zu strukturieren, definiert diese Vorschrift aus dem Jahr 2026 direkt die Bedingungen zur Aufrechterhaltung der Vorteile Ihrer Steuerplanung.
TL;DR: Das Wichtigste zur Verordnung
- Stichtag: Tritt am 1. Januar 2027 in Kraft, nach Verabschiedung durch Gesetz 526 vom Mai 2026.
- Reale Substanz: Unternehmen, die passive Einkünfte aus ausländischen Quellen erhalten, müssen eine tatsächliche physische und operative Präsenz im Land nachweisen.
- Streichen von Listen: Diese Maßnahme ebnet den Weg zur endgültigen Streichung Panamas von der grauen Liste der Europäischen Union.
- Trusts und Stiftungen: Es bleibt in der Verordnung abzuwarten, wie genau diese Vermögensschutzinstrumente betroffen sein werden.
Der Ursprung der Änderung: Das Gesetz 526 von 2026
Die globale Steuerlandschaft erfordert zunehmend Transparenz. Das Gesetz 526 vom 28. Mai 2026 legt die Anforderungen an die wirtschaftliche Substanz für Unternehmen fest, die Teil multinationaler Konzerne sind und passive Einkünfte aus ausländischen Quellen beziehen. Diese Norm soll sicherstellen, dass Gewinne nicht künstlich in niedrig besteuernde Jurisdiktionen verlagert werden, ohne dass eine reale Infrastruktur dahintersteht.
Was bedeutet das für Sie? Rein instrumentelle oder „Briefkasten“-Gesellschaften reichen nicht mehr aus, um die Steuerbefreiung für externe Einkünfte zu rechtfertigen. Nun werden die Generaldirektion für Einnahmen (DGI) und internationale Organisationen Nachweise verlangen, dass Ihr Unternehmen tatsächlich im Land tätig ist.
„Der Verkauf Panamas ist heute nicht nur die geografische Lage, der Verkauf ist Vertrauen“, erklärte der Vizeminister für auswärtige Angelegenheiten, Carlos Arturo Hoyos, bei der Vorstellung der Norm.
Was genau ändert sich mit dem neuen Gesetz zur wirtschaftlichen Substanz?
Um den Umfang zu verstehen, müssen wir das aktuelle Szenario mit den Pflichten vergleichen, die ab 2027 gefordert werden. Die wirtschaftliche Substanz erfordert, dass Unternehmen nachweisen, dass strategische Entscheidungen auf panamaischem Boden getroffen werden und dass physische Ressourcen im Verhältnis zu den gemeldeten Gewinnen vorhanden sind.
| Konzept | Bisher (Bis 2026) | Danach (Ab 2027) |
|---|---|---|
| Büroanforderung | Eine Adresse des ansässigen Vertreters genügt. | Reales und dem Geschäftsvolumen angepasstes physisches Büro. |
| Lokales Personal | Nicht erforderlich, um für ausländische Einkünfte zu qualifizieren. | Qualifizierte, lokal in Panama angestellte Mitarbeiter. |
| Entscheidungsfindung | Versammlungen konnten weltweit stattfinden. | Schlüsselbesprechungen und strategische Entscheidungen müssen im Land stattfinden. |
| Betriebskosten | Keine gesetzlich festgelegten Mindestbeträge. | Proportionale und gerechtfertigte lokale Ausgaben in Panama. |
Wenn Sie sich eingehender mit den allgemeinen Auswirkungen lokaler Rechtsstrukturen befassen möchten, empfehlen wir Ihnen, unseren detaillierten Leitfaden zur Firmengründung in Panama zu lesen.
Die Auswirkungen der Steuerlisten auf Ihr Geschäft
Auf der Liste der nicht kooperierenden Länder der Europäischen Union zu stehen, ist keine Bagatelle. Es entstehen reale und unmittelbare Kosten für international tätige Unternehmen.
Wenn beispielsweise ein dänisches Unternehmen Dienstleistungen von einer panamaischen Gesellschaft beauftragt, die unter Beobachtung dieser Listen steht, kann Dänemark strafende Quellensteuern von bis zu 22% erheben. Das bedeutet, um 100 $ netto zu erhalten, müsste Ihre panamaische Gesellschaft 122 $ in Rechnung stellen. Solche finanziellen Barrieren reduzieren die Wettbewerbsfähigkeit drastisch.
Mit der Umsetzung des Gesetzes 526 strebt die panamaische Regierung die endgültige Streichung von diesen Listen bis Oktober 2026 an. Den Stand dieser bilateralen Verhandlungen können Sie auf dem Portal des Außenministeriums von Panama einsehen.
Die Expertenperspektive von PanamaWay: Neue Substanzanforderungen
Das Gesetz bildet den allgemeinen Rahmen, aber die Verordnung wird die feinen Details definieren. Konzepte wie „angemessene Ausgaben“ oder „erhebliche Investitionen“ benötigen klare Kennzahlen, um Rechtsunsicherheit bei den Investoren zu vermeiden.
Was geschieht mit Vermögensstrukturen? Privatstiftungen und Trusts sind in der Regel passive Anlageinstrumente. Es ist noch nicht geklärt, ob diese Figuren denselben Anforderungen unterliegen werden wie eine Gesellschaft für kommerzielle Operationen. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass unterschiedliche Behandlungen beibehalten werden, aber vorausschauende operative Planung ist die beste Verteidigung.
Praxisbeispiel 360º: Die Umstrukturierung einer E-Commerce-Holding
Mitte 2026 kam ein internationaler E-Commerce-Kunde auf uns zu. Er besaß eine Gesellschaft in Panama, die Lizenzgebühren und geistige Eigentumsrechte zentralisierte und erhebliche Einnahmen aus dem Ausland bezog. Es fehlten physische Büros und lokale Mitarbeiter.
Angesichts des bevorstehenden Inkrafttretens des Gesetzes 526 befürchtete der Kunde, seine territoriale Steuerqualifikation zu verlieren und in Europa Bankeinbehaltungen zu erleiden. Unser Team übernahm die umfassende Umstellung.
Während des Prozesses stießen wir auf einen Rückschlag: Die hohe Nachfrage nach Mikro-Büroflächen mit Hochgeschwindigkeitskonnektivität im Finanzviertel von Panama-Stadt führte zu administrativen Verzögerungen bei den Nutzungsbewilligungen. Um dies zu lösen, griffen wir auf unser Kontaktnetzwerk zurück und richteten einen temporären, von der DGI genehmigten Co-Working-Space für Unternehmen ein, während der endgültige Umbau abgeschlossen wurde.
Zusätzlich halfen wir ihm, den Vertrag für einen lokalen Administrator mit technischem Profil zu strukturieren und ein zentralisiertes Buchhaltungssystem im Land zu implementieren. Dadurch gewährleistete der Kunde nicht nur die Kontinuität seiner Operationen unter dem Schema der Steuern in Panama, sondern stärkte auch die Substanz seiner Holding gegenüber europäischen Prüfungen.
Wie Sie Ihre Struktur für 2027 vorbereiten
Warten Sie nicht, bis die Verordnung veröffentlicht wird, um mit der Bewertung Ihrer Vermögenswerte zu beginnen. Wir empfehlen Ihnen, sofort diese präventiven Schritte zu befolgen:
- Vermögensprüfung: Klassifizieren Sie die Einkünfte Ihrer panamaischen Gesellschaften. Identifizieren Sie, ob diese aus realen kommerziellen Aktivitäten stammen oder rein passive Einkünfte (Lizenzgebühren, Dividenden, Zinsen) sind.
- Präsenzbwertung: Bestimmen Sie, ob Ihre Struktur über die minimale physische Infrastruktur verfügt, um die lokale Entscheidungsfindung zu rechtfertigen.
- Kostenanalyse: Vergleichen Sie die Kosten, um Ihrer aktuellen Gesellschaft Substanz zu verleihen, mit einer möglichen Unternehmensumstrukturierung.
Das regulatorische Umfeld von 2026 zwingt uns, bei der Planung sorgfältiger als je zuvor zu sein. Die Erlangung der legalen Residenz und die korrekte Strukturierung Ihrer Vermögenswerte nach den neuen Regeln erfordert eine fachkundige Begleitung, die sowohl Migrationsverfahren als auch Steuerplanung versteht.
Wenn Sie Ihre aktuelle Situation im Hinblick auf diese Vorschriften analysieren möchten, lassen Sie uns Ihren Umzugsfall unverbindlich prüfen und eine solide Strategie für Ihr Vermögen in Panama entwickeln.