Réforme Fiscale au Panama 2025 : Tout sur la Nouvelle Loi sur la Substance Économique

Dans un mouvement stratégique visant à renforcer sa position en tant que centre d’affaires international de premier plan, le Panama progresse dans une réforme importante de son Code Fiscal. L’épicentre de cette modernisation est la proposition de Loi sur la Substance Économique, une initiative conçue pour aligner le pays sur les normes les plus élevées de transparence fiscale exigées par l’Union Européenne et l’OCDE. Pour l’investisseur et l’entrepreneur international qui considère le Panama comme sa prochaine destination, comprendre cette Réforme Fiscale au Panama 2025 n’est pas seulement une nécessité, c’est une opportunité de confirmer qu’il choisit une juridiction stable, prévisible et engagée envers les meilleures pratiques mondiales.

Loin d’être une mesure qui nuirait à l’attractivité du pays, cette réforme vise à distinguer les opérations commerciales légitimes et ayant une présence réelle des structures purement formelles. Ci-après, nous détaillons les points clés de cette nouvelle réglementation, ce que signifie la « substance économique » et pourquoi elle représente un pas en avant pour la sécurité juridique de votre investissement au Panama.

Le Contexte : Le Panama et son Engagement envers la Transparence Fiscale

Le principal moteur de cette réforme est l’objectif du Panama de sortir définitivement de la liste des juridictions non coopératives en matière fiscale de l’Union Européenne. La proposition, portée par le Ministère de l’Économie et des Finances (MEF), répond directement aux observations concernant les régimes d’Exemption de Revenus de Source Étrangère (FSIE), cherchant à éliminer toute perception selon laquelle le système panaméen pourrait faciliter la « double non-imposition ».

Cet effort proactif démontre une intention claire du gouvernement panaméen de consolider sa réputation en tant que partenaire fiable au sein de la communauté internationale. En adoptant ces normes, le Panama ne cherche pas seulement à satisfaire des exigences externes, mais aussi à créer un écosystème commercial plus robuste et durable, qui attire des investissements de qualité et offre une certitude à long terme à ceux qui décident d’opérer depuis son territoire.

Qu’est-ce que la Loi sur la Substance Économique et Qui Affecte-t-elle Exactement ?

Le cœur de la proposition de réforme est l’introduction du concept de « substance économique ». Il ne s’agit pas d’un changement radical du modèle fiscal panaméen, mais d’une évolution qui ajoute une exigence de présence et d’activité réelle pour accéder à certains avantages fiscaux. Examinons ses principaux composants.

La Lutte contre la Double Non-Imposition

La réforme introduit un article clé, le 694-A, qui se concentre sur un type très spécifique de revenus : les revenus passifs de source étrangère (dividendes, intérêts, redevances, gains en capital) obtenus par des entités faisant partie d’un groupe multinational.

Il est crucial de comprendre cette nuance : la loi n’affecte pas toutes les entreprises ni tous les revenus de source étrangère. Son objectif est de cibler les structures corporatives multinationales qui pourraient utiliser le système panaméen pour recevoir des revenus passifs qui ne sont pas imposés ni au Panama (car de source étrangère) ni dans le pays où ils ont été générés.

La Clé : Démontrer une Substance Économique pour Maintenir l’Exonération

Pour que ces revenus passifs restent exonérés d’impôts, l’entité au Panama doit être considérée comme une « entité qualifiée ». Cela s’obtient en démontrant une substance économique adéquate sur le territoire national. Les exigences sont claires et logiques :

• Ressources Humaines : Employer un nombre suffisant de personnel qualifié au Panama, avec une rémunération correspondant à leurs fonctions.

• Installations Physiques : Disposer de bureaux ou d’installations appropriées dans le pays pour le développement de l’activité principale génératrice de revenus.

• Prise de Décisions : Les décisions stratégiques clés et la prise des risques principaux doivent être effectuées depuis le Panama.

• Dépenses Opérationnelles : Engager un niveau adéquat de dépenses opérationnelles au Panama, directement liées à l’activité génératrice de revenus.

En substance, il s’agit de prouver que l’entreprise n’est pas une simple « société écran », mais une opération réelle et active qui contribue à l’économie locale. Les entités qui ne satisferont pas à cette preuve de substance verront leurs revenus passifs de source étrangère imposés.

Le Principe de Territorialité Reste Intact : Un Pilier de la Fiscalité Panaméenne

L’une des plus grandes préoccupations qu’une telle réforme pourrait susciter est de savoir si elle altère le pilier fondamental du système fiscal panaméen : le principe de territorialité. Les autorités ont été catégoriques en précisant que ce principe n’est pas compromis.

« Le projet de loi (…) n’entraîne pas la perte de la territorialité pour le Panama. Il est clairement établi que la territorialité n’est pas perdue, mais qu’un précédent est créé pour que les entreprises démontrent réellement leur instance [présence] », a affirmé le vice-ministre des Relations Extérieures, Carlos Hoyos.

Le Panama continuera d’imposer uniquement les revenus générés sur son territoire. La réforme de la substance économique est un mécanisme de contrôle pour un cas très spécifique (revenus passifs dans les multinationales) afin d’éviter l’abus du système, et non un changement de paradigme. Le système fiscal au Panama reste l’un des plus compétitifs au monde pour les opérations internationales avec une structure adéquate.

Nouvelles Obligations de Reporting : Que Devront Faire les Entreprises ?

Pour assurer le respect de la nouvelle réglementation, des obligations de reporting claires seront établies. Les entités soumises à cette loi devront présenter annuellement une déclaration sous serment de substance économique auprès de la Direction Générale des Impôts (DGI).

Cette déclaration, qui devra être soumise dans les six mois suivant la clôture de la période fiscale, servira de moyen pour démontrer la conformité aux exigences mentionnées précédemment. Elle inclura des informations détaillées sur les activités, les revenus, les dépenses, le personnel et les installations de l’entreprise. Cette nouvelle exigence souligne l’importance de disposer d’une comptabilité et d’une documentation corporative impeccables, un élément fondamental lors de la création d’une entreprise au Panama.

Implications pour l’Investisseur : Pourquoi cette Réforme Fiscale est une Bonne Nouvelle ?

À première vue, une nouvelle réglementation peut sembler un obstacle. Cependant, pour l’investisseur sérieux et à long terme, la Réforme Fiscale au Panama 2025 est un signal extrêmement positif pour plusieurs raisons :

• Sécurité Juridique et Réputationnelle Accrue : En s’alignant sur les normes de l’OCDE et de l’UE, le Panama se consolide comme une juridiction transparente et coopérative. Cela réduit le risque de réputation et protège les investisseurs contre de futures pressions internationales.

• Stabilité à Long Terme : Ces mesures proactives garantissent que le cadre fiscal panaméen sera durable dans le temps, évitant des changements brusques ou des surprises futures.

• Attraction d’Investissements de Qualité : La loi décourage l’utilisation du Panama pour des structures artificielles, améliorant la qualité générale de l’environnement des affaires et attirant des entreprises ayant des opérations réelles et un engagement authentique envers le pays.

• Règles du Jeu Claires : La définition explicite de la « substance économique » fournit un cadre clair et prévisible permettant aux entreprises de structurer leurs opérations de manière compatible et sécurisée.

Panamaway : Votre Allié Stratégique face à la Réforme Fiscale au Panama 2025

L’évolution du cadre réglementaire au Panama témoigne de sa maturité en tant que centre financier et d’affaires mondial. La Réforme Fiscale au Panama 2025 et la Loi sur la Substance Économique sont des étapes logiques et nécessaires qui renforcent la juridiction, offrant un environnement plus sûr et prévisible aux entrepreneurs et investisseurs qui cherchent à établir une présence réelle et durable.

Naviguer ces changements et structurer vos opérations pour vous conformer pleinement à la nouvelle réglementation dès le premier jour est fondamental pour garantir le succès et l’optimisation fiscale de votre projet. Une planification experte est plus importante que jamais. Si vous envisagez de transférer votre résidence fiscale ou d’établir votre entreprise au Panama, c’est le moment idéal pour le faire avec les conseils appropriés. Contactez notre équipe d’experts pour analyser votre cas et assurer une transition fluide et conforme à la loi.