Impôts au Panama 2026 : Guide sur la nouvelle Loi sur la Substance Économique et le revenu net pour les investisseurs
Le paysage fiscal pour l’investisseur international au Panama connaît une transformation technique sans précédent en 2026. L’approbation récente du premier bloc de modifications au projet de loi sur la substance économique marque un tournant pour ceux qui gèrent des capitaux étrangers depuis l’isthme.
- En bref : Les points clés de cette mise à jour
- L’impôt de 15% sera appliqué sur le revenu net et non sur le revenu brut, permettant des déductions stratégiques.
- Le concept d’« autres revenus passifs » est redéfini en « revenus de capitaux mobiliers » pour une plus grande sécurité juridique.
- L’externalisation des services sera désormais mesurée en heures d’exécution, exigeant une traçabilité rigoureuse.
- Un délai de 90 jours est établi pour la réglementation complète, réduisant l’incertitude opérationnelle pour les sociétés offshore.
Du Revenu Brut au Revenu Net : Un soulagement pour la structure d’entreprise
L’une des plus grandes craintes de la communauté des investisseurs était l’imposition d’une taxe sur les revenus totaux. Cependant, après d’intenses consultations avec le secteur privé, la Commission de l’Économie et des Finances a rectifié le tir.
Qu’est-ce que cela signifie pour votre entreprise au Panama ? En taxant le revenu net, le système permet de déduire les dépenses opérationnelles nécessaires pour produire ce revenu. Cela aligne le Panama sur les standards internationaux de l’OCDE sans détruire la compétitivité qui nous caractérise en tant que hub financier.
« Le passage du calcul de 15% du revenu brut au revenu net répond à une argumentation technique solide pour protéger l’investissement et l’emploi. »
Clarté sur les Revenus de Capitaux Mobiliers
La substitution du terme générique « autres revenus passifs » par « revenus de capitaux mobiliers » n’est pas un simple technisme. C’est une protection légale. Recevez-vous des dividendes, des intérêts ou des redevances ? Les règles du jeu sont désormais plus spécifiques, évitant les interprétations arbitraires de la part de la Direction Générale des Impôts (DGI).
Comparatif : Le Nouveau Régime de Substance au Panama
Pour comprendre l’impact réel sur vos impôts au Panama, nous avons préparé ce comparatif technique entre la proposition initiale et le texte adopté en 2026 :
| Concept | Proposition Originale | Texte Adopté (2026) |
|---|---|---|
| Base Imposable | Revenu Brut (Revenu total) | Revenu Net (Revenu moins dépenses) |
| Taux d’Imposition | 15% | 15% (avec déductions applicables) |
| Mesure de l’Externalisation | Ambiguë / Par contrat | Basée sur les heures-homme |
| Définition des Revenus | Revenus Passifs génériques | Revenus de Capitaux Mobiliers |
Substance Économique et Externalisation : Le défi des heures
Comment une société prouve-t-elle qu’elle a une substance au Panama si elle ne dispose pas d’un bureau physique massif ? La loi autorise désormais l’externalisation, mais avec une attention particulière sur les heures de travail. Cela oblige les sociétés de gestion à être beaucoup plus méticuleuses dans leurs rapports de conformité.
Si vous gérez votre patrimoine via une Société Anonyme panaméenne, votre prestataire de services est-il prêt à auditer ces heures ? La réglementation, qui devra être prête en moins de 90 jours, définira les formulaires exacts pour ce rapport de substance.
L’avis de nos experts chez PanamaWay
Chez PanamaWay, nous considérons cette évolution comme une opportunité pour l’investisseur averti. Il ne s’agit plus seulement de « posséder une société », mais de la gérer correctement sous l’égide de la résidence fiscale au Panama.
Cas Pratique : Le mois dernier, nous avons conseillé un entrepreneur digital européen qui cherchait à relocaliser sa holding d’investissements mobiliers. Initialement, il craignait que l’impôt de 15% n’érode son flux de trésorerie.
Grâce à la transition vers le revenu net, nous avons structuré son opération de manière à ce que les coûts de gestion administrative et de conseil juridique au Panama soient déductibles. Résultat : Son taux effectif réel est resté significativement bas, respectant à 100% les nouvelles exigences de substance et assurant son Visa des Pays Amis sans encombre.
Avez-vous vérifié si votre structure actuelle est conforme à la mesure des heures pour l’externalisation ? La plupart des anciennes structures deviendront obsolètes si elles ne sont pas ajustées avant la fin de l’année.
Conclusion : Le Panama reste un refuge sûr
Cette réforme ne vise pas à punir le capital, mais à lui donner une armure légale face aux pressions internationales. En définissant clairement qui est exclu et comment l’impôt est calculé, le Panama renforce sa position en tant que destination privilégiée pour la relocalisation d’entreprises en Amérique latine.
Si vous envisagez de transférer votre patrimoine ou votre entreprise, ne laissez pas votre conformité au hasard. Chez PanamaWay, nous offrons une consultation 360º qui couvre de la planification fiscale à la gestion migratoire et bancaire.
Prêt à sécuriser votre avenir au Panama ? Contactez dès aujourd’hui nos conseillers seniors et assurez votre transition vers le nouveau régime fiscal de 2026.