Réformes du Code Fiscal au Panama 2026 : Guide sur la Loi de Substance Économique
Le paysage fiscal international est en constante évolution, et le Panama, en tant que centre financier stratégique, ne fait pas exception. Au cours de cette année, les Réformes du Code Fiscal au Panama 2026 ont occupé le devant de la scène sous l’administration du président José Raúl Mulino. L’objectif est clair : aligner le cadre juridique du pays sur les standards de l’Union Européenne et d’autres organismes internationaux pour consolider la réputation de la nation en tant que juridiction transparente et coopérante.
Pour l’investisseur international ou l’entrepreneur qui cherche à établir sa base d’opérations sur l’isthme, comprendre ces modifications n’est pas seulement une question de conformité, mais un avantage concurrentiel. Ces réformes visent à renforcer la substance économique des entités opérant dans le pays, en garantissant que les avantages fiscaux sont soutenus par une activité réelle et tangible sur le territoire panaméen.
La Voie vers la Sortie des Listes Internationales
Le Panama a maintenu un engagement ferme pour sortir de la liste des juridictions non coopératives de l’Union Européenne. L’urgence du président Mulino à convoquer des sessions extraordinaires souligne l’importance de ce jalon. Il ne s’agit pas simplement d’une décision politique, mais d’une stratégie d’État pour faciliter le flux de capitaux et l’opérabilité bancaire mondiale.
« Cette loi, nous devons la faire passer, coûte que coûte, pour sortir le pays de cette liste », a affirmé le président, soulignant que l’évaluation d’octobre 2026 sera un point d’inflexion pour l’économie nationale.
La sortie de ces listes permet aux entreprises établies au Panama d’avoir un accès plus fluide aux marchés européens et réduit la charge administrative des transactions internationales. C’est, par conséquent, une étape fondamentale pour ceux qui cherchent à créer une entreprise au Panama avec une projection globale.
Les 10 Points Clés de la Réforme du Code Fiscal
Les Réformes du Code Fiscal au Panama 2026 introduisent des changements substantiels qui affectent principalement les groupes multinationaux et la gestion des revenus passifs. Ci-dessous, nous détaillons les points les plus pertinents :
1. Taxation des Revenus Passifs de Source Étrangère
L’incorporation de l’article 694-A a été proposée. Ce changement implique que les revenus passifs (dividendes, intérêts, redevances) générés à l’étranger par des entités de groupes multinationaux pourraient être soumis à l’impôt si l’entité ne respecte pas les exigences de substance économique. Cela vise à éliminer la perception du Panama comme une plateforme pour la « double non-imposition ».
2. Exigence de Substance Économique Réelle
Pour maintenir l’exonération sur ces revenus, les entreprises doivent démontrer qu’elles opèrent réellement dans le pays. Une adresse postale ne suffit pas ; il est nécessaire de disposer d’une infrastructure opérationnelle qui soutient l’activité déclarée.
3. Entités Qualifiées vs. Non Qualifiées
Le système classe désormais les entreprises en fonction de leur conformité. Les entités qualifiées conservent leurs avantages compétitifs, tandis que les non qualifiées verront leurs revenus soumis à la fiscalité ordinaire.
4. Obligation de la Déclaration Jurée Annuelle
Indépendamment de la génération de revenus sur le territoire panaméen ou non, les entreprises devront présenter un rapport annuel détaillé à la Direction Générale des Impôts (DGI). Cela inclut les états financiers et les détails sur la structure opérationnelle.
5. Exigences Opérationnelles Concrètes
La réforme spécifie que pour démontrer la substance, l’entreprise doit :
- Disposer de personnel qualifié et rémunéré au Panama.
- Avoir des installations physiques adéquates pour son activité.
- Démontrer que les décisions stratégiques sont prises sur le territoire national.
- Assumer des risques et générer des dépenses opérationnelles locales.
6. Règles Anti-Abus et Contrôle Fiscal
La DGI aura de plus grandes facultés pour ignorer les structures créées uniquement dans le but d’obtenir des avantages fiscaux indus, s’alignant sur les directives de l’OCDE concernant l’érosion de la base d’imposition et le transfert de bénéfices (BEPS).
7. Crédit d’Impôt pour les Impôts Payés à l’Étranger
Pour éviter la double imposition, les entreprises sont autorisées à imputer les impôts payés dans d’autres juridictions sur l’impôt à payer au Panama, protégeant ainsi la rentabilité de l’investisseur.
8. Régulation de l’Externalisation
L’externalisation de certaines fonctions administratives ou de support est autorisée, à condition qu’elles soient réalisées au Panama et sous la supervision de l’entité principale.
9. Focalisation sur les Groupes Multinationaux
La réforme n’affecte pas le petit entrepreneur local, mais se concentre sur les structures de groupes internationaux, reproduisant des modèles réussis d’autres juridictions de la région.
10. Préservation de la Territorialité
Il est vital de comprendre que le Panama n’abandonne pas son système fiscal territorial. Le principe de percevoir des impôts uniquement sur les revenus générés dans le pays est maintenu, mais il est ajusté pour éviter les abus sur les revenus passifs externes.
Impact sur les Investisseurs et Résidents
Si vous envisagez d’obtenir la résidence fiscale au Panama, ces nouvelles sont positives. Un pays qui respecte les standards internationaux est un pays où le capital est plus sûr et les processus bancaires sont plus efficaces.
Les Réformes du Code Fiscal au Panama 2026 ne visent pas à augmenter la charge fiscale de manière indiscriminée, mais à moderniser le système pour attirer des investissements de haute qualité qui génèrent de l’emploi et de la valeur réelle dans l’économie locale.
L’avis de nos experts chez PanamaWay
De notre perspective chez PanamaWay, nous considérons ces réformes comme une professionnalisation de l’écosystème commercial panaméen. Bien que les exigences de « substance économique » puissent sembler être un défi administratif supplémentaire, elles représentent en réalité une opportunité de consolider des opérations légitimes dans l’une des économies les plus stables d’Amérique Latine.
Pour nos clients qui cherchent à s’installer au Panama, la clé réside dans la planification. Il ne suffit plus d’avoir une société ; il faut vivre le pays. Cela s’aligne parfaitement avec nos services de conseil intégral, où nous aidons les investisseurs non seulement avec les démarches légales, mais aussi avec la mise en œuvre réelle de leurs activités sur le sol panaméen.
Le fait que le gouvernement maintienne le principe de territorialité est le message le plus important : le Panama reste un paradis d’investissement, mais sous des règles du jeu modernes et transparentes qui bénéficient à ceux qui cherchent à s’établir à long terme.
Conclusion
Les Réformes du Code Fiscal au Panama 2026 marquent le début d’une nouvelle ère de transparence et de solidité financière. Être au courant de ces changements est essentiel pour toute stratégie de planification fiscale internationale réussie. Le Panama reste la destination de prédilection pour ceux qui valorisent la sécurité juridique et un environnement favorable aux affaires.
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